Tato bakalářská práce se zabývá vlivem diverzifikace na výnosnost a riziko investičního portfolia. Cílem práce je sestavit vlastní investiční portfolio, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia. Pro tuto práci bylo vybráno 10 společností z různých odvětví, jejichž akcie jsou obchodovány na New Yorské burze cenných papírů v období 1.1.2015 až 31.12.2019. Pomocí teorie H. M. Markowitze byly určeny hlavní ukazatele jako jsou výnosová míra, riziko, kovariance a korelační koeficient. Jako první byly vypočteny historické výnosové míry a historické riziko jednotlivých společností. Dále byly určeny výnosová míra a riziko celého investičního portfolia. Pomocí těchto ukazatelů byla stanovena efektivní hranice portfolia, kterou tvoří portfolia dosahující maximální výnosové míry při dané výši rizika nebo minimálního riziko při dané výši výnosové míry. U vybraného portfolia byla stanovena nejnižší hodnota rizika na 2,79 % při výši výnosové míry 0,90 % p.m. a nejvyšší hodnota rizika 8,24 % při hodnotě výnosové míry 2,21 % p.m.
Anotace v angličtině
This bachelor's thesis follows up the impact diversification on return and risk of investment portfolio of securities. The main goal of this thesis is assessing portfolios using the Markowitz Portfolio model. Ten companies operating in various market segments and traded on the New York Stock Exchange were selected for assessment. Ten randomly chosen companies traded on New York Stock Exchange were analysed during their operating period from January 1, 2015 to December 31, 2019. The main factors that lead to the determination of optimal portfolio were identified. At first, the historical rates of return and historical values of risk of individual companies were calculated. Furthermore, the values of covariance, correlation and return, and portfolio level of risk were determined. The highest value of risk was 8.24% with a value of return value 2.21% p.m. The lowest value of portfolio risk was 2.79% with a value of return 0.90% p.m. Finally, the efficient frontier was determined. It shows all the optimal portfolios that would offer the highest expected rate of return for a given level of risk or the lowest risk for a given level of expected return.
Klíčová slova
diverzifikace, portfolio, výnos, riziko
Klíčová slova v angličtině
Portfolio, Diversification, Return, Risk
Rozsah průvodní práce
43
Jazyk
CZ
Anotace
Tato bakalářská práce se zabývá vlivem diverzifikace na výnosnost a riziko investičního portfolia. Cílem práce je sestavit vlastní investiční portfolio, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia. Pro tuto práci bylo vybráno 10 společností z různých odvětví, jejichž akcie jsou obchodovány na New Yorské burze cenných papírů v období 1.1.2015 až 31.12.2019. Pomocí teorie H. M. Markowitze byly určeny hlavní ukazatele jako jsou výnosová míra, riziko, kovariance a korelační koeficient. Jako první byly vypočteny historické výnosové míry a historické riziko jednotlivých společností. Dále byly určeny výnosová míra a riziko celého investičního portfolia. Pomocí těchto ukazatelů byla stanovena efektivní hranice portfolia, kterou tvoří portfolia dosahující maximální výnosové míry při dané výši rizika nebo minimálního riziko při dané výši výnosové míry. U vybraného portfolia byla stanovena nejnižší hodnota rizika na 2,79 % při výši výnosové míry 0,90 % p.m. a nejvyšší hodnota rizika 8,24 % při hodnotě výnosové míry 2,21 % p.m.
Anotace v angličtině
This bachelor's thesis follows up the impact diversification on return and risk of investment portfolio of securities. The main goal of this thesis is assessing portfolios using the Markowitz Portfolio model. Ten companies operating in various market segments and traded on the New York Stock Exchange were selected for assessment. Ten randomly chosen companies traded on New York Stock Exchange were analysed during their operating period from January 1, 2015 to December 31, 2019. The main factors that lead to the determination of optimal portfolio were identified. At first, the historical rates of return and historical values of risk of individual companies were calculated. Furthermore, the values of covariance, correlation and return, and portfolio level of risk were determined. The highest value of risk was 8.24% with a value of return value 2.21% p.m. The lowest value of portfolio risk was 2.79% with a value of return 0.90% p.m. Finally, the efficient frontier was determined. It shows all the optimal portfolios that would offer the highest expected rate of return for a given level of risk or the lowest risk for a given level of expected return.
Klíčová slova
diverzifikace, portfolio, výnos, riziko
Klíčová slova v angličtině
Portfolio, Diversification, Return, Risk
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je sestavit vlastní portfolio z vybraných akciových titulů, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia.
Osnova:
1. Vymezení základních pojmů a charakteristika kapitálového trhu.
2. Markowitzův model portfolia.
3. Faktory ovlivňující skladbu portfolia.
4. Sestavení vlastního portfolia.
5. Určení efektivní hranice vlastního portfolia.
6. Vyhodnocení výsledků, závěr.
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je sestavit vlastní portfolio z vybraných akciových titulů, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia.
Osnova:
1. Vymezení základních pojmů a charakteristika kapitálového trhu.
2. Markowitzův model portfolia.
3. Faktory ovlivňující skladbu portfolia.
4. Sestavení vlastního portfolia.
5. Určení efektivní hranice vlastního portfolia.
6. Vyhodnocení výsledků, závěr.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R. A., Myers, S. C. and Allen F. (2008). Principles of corporate finance. (9th ed). New York: McGraw-Hill.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů (2. vyd.). Praha: Ekopress.
Sharpe, W. E., Alexander, G. J. (1994). Investice (1. vyd.). Praha: Victoria Publishing.
Veselá, J. (2011). Investování na kapitálových trzích (2. vyd.). Praha: ASPI.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R. A., Myers, S. C. and Allen F. (2008). Principles of corporate finance. (9th ed). New York: McGraw-Hill.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů (2. vyd.). Praha: Ekopress.
Sharpe, W. E., Alexander, G. J. (1994). Investice (1. vyd.). Praha: Victoria Publishing.
Veselá, J. (2011). Investování na kapitálových trzích (2. vyd.). Praha: ASPI.