Práce se zabývá diverzifikací akciového portfolia. Diverzifikace je rozložení portfolia do různých investičních nástrojů, do firem z různých oborů v různých zemích.
Data byla čerpána ze stránek https://finance.yahoo.com. Firmy na trhu byly vybrány pomocí akciového screeningu, podle několika doporučovaných kritérií (price to earnings ratio, price to book ratio, current ratio, debt to ekvity, market capitalization, region). Screener vyse-lektoval 26 firem, ze kterých bylo vybráno konečných 10 společností. U vybraných firem byla stažena data za posledních 5 let z měsíčních uzavíracích cen akcií od 1. 3. 2016 do 1. 3. 2021.
Nejprve byl vypočítán měsíční a také roční výnos a riziko jednotlivých akcií. Následně byl vypočítán měsíční výnos celkového portfolia s váhou 10 % na každou akcii. K výpočtu rizika portfolia portfolia bylo nutné spočítat kovarianci a korelační koeficient. Nakonec byl použit dolněk MS Excel řešitel, který hledá minimální a maximální hodnoty. Při použití tohoto doplňku bylo nutné zadat omezující kritéria výpočtu. Součet vah jednotlivých akcií se musí rovnat 100 %, musí být kladné a počítá se minimální riziko při daném výnosu, nebo maximální výnos s daným rizikem.
Řešitel nám určí portfolio s nejnižším rizikem a nejvyšším výnosem, které nám bude tvořit horní a dolní hranici přípustných portfolií. Řešitel dále vypočítal 15 portfolií s maximálním výnosem a daným rizikem. Riziko bylo počítáno od dolní hranice k horní po jednom procentu.
Investor se rozhoduje pro takové portfolio, které odpovídá jeho požadavku na míru ri-zika a výnosu. Jestli preferuje vysoký výnos s danou mírou rizika, nebo nízké riziko s danou mírou výnosu.
Anotace v angličtině
The work deals with the diversification of the stock portfolio. Diversification is the di-vision of the portfolio into different investment instruments, into companies from different fields in different countries.
The data was drawn from https://finance.yahoo.com. The companies on the market we-re selected using stock screening, according to several recommended criteria (price / profit ratio, price / book ratio, current ratio, debt to equity, market capitalization, region). Screener selected 26 companies, from which the final 10 companies were selected. For selected compa-nies, data for the last 5 years were downloaded from the monthly closing prices of shares from 1 March 2016 to 1 March 2021.
First, the monthly and annual returns and risk of individual shares were calculated. Subsequently, the monthly return on the portfolio was calculated with a weight of 10% for each action. To calculate the risk of the portfolio portfolio, it was necessary to calculate the covariance and the correlation coefficient. Finally, the MS Excel solver was used, which looks for the minimum and maximum value. When using this add-on, it was necessary to specify restrictive calculation criteria. The sum of the weights of individual shares must be equal to 100%, it must be positive and calculated with the minimum risk at the given return, or the highest return with the given risk.
The solver determines the portfolio with the lowest risk and the highest return, which will form the upper and lower limit of the allowable portfolios. The researcher also counts on 15 portfolios with the maximum return and the given risk. The risk was calculated from the lower limit to the upper one by one percent.
The investor decides for each portfolio that meets his risk and return requirements. Whether he prefers a high return with a given level of risk, or a low risk with a given rate of return.
Klíčová slova
portfolio, diverzifikace, investice, Markowitzova teorie portfolia
Klíčová slova v angličtině
portfolio, diversification, investment, Markowitz portfolio model
Rozsah průvodní práce
41 s. (7929 slov)
Jazyk
CZ
Anotace
Práce se zabývá diverzifikací akciového portfolia. Diverzifikace je rozložení portfolia do různých investičních nástrojů, do firem z různých oborů v různých zemích.
Data byla čerpána ze stránek https://finance.yahoo.com. Firmy na trhu byly vybrány pomocí akciového screeningu, podle několika doporučovaných kritérií (price to earnings ratio, price to book ratio, current ratio, debt to ekvity, market capitalization, region). Screener vyse-lektoval 26 firem, ze kterých bylo vybráno konečných 10 společností. U vybraných firem byla stažena data za posledních 5 let z měsíčních uzavíracích cen akcií od 1. 3. 2016 do 1. 3. 2021.
Nejprve byl vypočítán měsíční a také roční výnos a riziko jednotlivých akcií. Následně byl vypočítán měsíční výnos celkového portfolia s váhou 10 % na každou akcii. K výpočtu rizika portfolia portfolia bylo nutné spočítat kovarianci a korelační koeficient. Nakonec byl použit dolněk MS Excel řešitel, který hledá minimální a maximální hodnoty. Při použití tohoto doplňku bylo nutné zadat omezující kritéria výpočtu. Součet vah jednotlivých akcií se musí rovnat 100 %, musí být kladné a počítá se minimální riziko při daném výnosu, nebo maximální výnos s daným rizikem.
Řešitel nám určí portfolio s nejnižším rizikem a nejvyšším výnosem, které nám bude tvořit horní a dolní hranici přípustných portfolií. Řešitel dále vypočítal 15 portfolií s maximálním výnosem a daným rizikem. Riziko bylo počítáno od dolní hranice k horní po jednom procentu.
Investor se rozhoduje pro takové portfolio, které odpovídá jeho požadavku na míru ri-zika a výnosu. Jestli preferuje vysoký výnos s danou mírou rizika, nebo nízké riziko s danou mírou výnosu.
Anotace v angličtině
The work deals with the diversification of the stock portfolio. Diversification is the di-vision of the portfolio into different investment instruments, into companies from different fields in different countries.
The data was drawn from https://finance.yahoo.com. The companies on the market we-re selected using stock screening, according to several recommended criteria (price / profit ratio, price / book ratio, current ratio, debt to equity, market capitalization, region). Screener selected 26 companies, from which the final 10 companies were selected. For selected compa-nies, data for the last 5 years were downloaded from the monthly closing prices of shares from 1 March 2016 to 1 March 2021.
First, the monthly and annual returns and risk of individual shares were calculated. Subsequently, the monthly return on the portfolio was calculated with a weight of 10% for each action. To calculate the risk of the portfolio portfolio, it was necessary to calculate the covariance and the correlation coefficient. Finally, the MS Excel solver was used, which looks for the minimum and maximum value. When using this add-on, it was necessary to specify restrictive calculation criteria. The sum of the weights of individual shares must be equal to 100%, it must be positive and calculated with the minimum risk at the given return, or the highest return with the given risk.
The solver determines the portfolio with the lowest risk and the highest return, which will form the upper and lower limit of the allowable portfolios. The researcher also counts on 15 portfolios with the maximum return and the given risk. The risk was calculated from the lower limit to the upper one by one percent.
The investor decides for each portfolio that meets his risk and return requirements. Whether he prefers a high return with a given level of risk, or a low risk with a given rate of return.
Klíčová slova
portfolio, diverzifikace, investice, Markowitzova teorie portfolia
Klíčová slova v angličtině
portfolio, diversification, investment, Markowitz portfolio model
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je sestavit vlastní portfolio z vybraných akciových titulů, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia.
Osnova:
1. Vymezení základních pojmů a charakteristika kapitálového trhu.
2. Markowitzův model portfolia.
3. Faktory ovlivňující skladbu portfolia.
4. Sestavení vlastního portfolia.
5. Určení efektivní hranice vlastního portfolia.
6. Vyhodnocení výsledků.
7. Závěr.
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Cílem této práce je sestavit vlastní portfolio z vybraných akciových titulů, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia.
Osnova:
1. Vymezení základních pojmů a charakteristika kapitálového trhu.
2. Markowitzův model portfolia.
3. Faktory ovlivňující skladbu portfolia.
4. Sestavení vlastního portfolia.
5. Určení efektivní hranice vlastního portfolia.
6. Vyhodnocení výsledků.
7. Závěr.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R. A., Myers, S. C. and Allen F. (2008). Principles of corporate finance. (9th ed). New York: McGraw-Hill.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů (2. vyd.). Praha: Ekopress.
Sharpe, W. E., Alexander, G. J. (1994). Investice (1. vyd.). Praha: Victoria Publishing.
Veselá, J. (2011). Investování na kapitálových trzích (2. vyd.). Praha: ASPI.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R. A., Myers, S. C. and Allen F. (2008). Principles of corporate finance. (9th ed). New York: McGraw-Hill.
Jílek, J. (2009). Akciové trhy a investování (1. vyd.). Praha: Grada Publishing.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů (2. vyd.). Praha: Ekopress.
Sharpe, W. E., Alexander, G. J. (1994). Investice (1. vyd.). Praha: Victoria Publishing.
Veselá, J. (2011). Investování na kapitálových trzích (2. vyd.). Praha: ASPI.