Tato studie se zaměřuje na strategie vytváření akciového portfolia za účelem identifikace optimálních přístupů pro krátkodobé investice a posouzení kompromisu mezi rizikem a výnosem. Jedno z pěti portfolií bylo sestaveno pomocí analyzování podhodnocených akcií metodou diskontování budoucí free cash flow, která je ve studii podrobně popsána. V rámci práce jsou porovnávána portfolia se svými alternativami vypočtenými na základě maximalizace Sharpova poměru. Hodnotíme riziko a výkonnost portfolií pomocí Sharpova poměru, Traynorova poměru, Jensenovy alfy a Informačního poměru, abychom určili efektivitu strategií a jejich aplikovatelnost v reálných scénářích. V závěru diskutujeme zda je optimalizace užitečným nástrojem při konstrukci portfolia.
Anotace v angličtině
This study focuses on stock portfolio construction strategies to identify optimal approaches for short-term investments and to assess the trade-off between risk and return. One of the five portfolios was constructed by analysing undervalued stocks using the discounted future free cash flow method, which is described in detail in the study. The paper compares the portfolios with their alternatives calculated by maximizing the Sharpe ratio. We evaluate the risk and performance of the portfolios using the Sharpe ratio, Traynor ratio, Jensen's alpha, and Information ratio to determine the effectiveness of the strategies and their applicability in real scenarios. Finally, we discuss whether optimization is a useful tool in portfolio construction.
Klíčová slova
akcie, portfolio, riziko, výnos, optimalizace
Klíčová slova v angličtině
stocks, portfolio, risk, return, optimization
Rozsah průvodní práce
59
Jazyk
CZ
Anotace
Tato studie se zaměřuje na strategie vytváření akciového portfolia za účelem identifikace optimálních přístupů pro krátkodobé investice a posouzení kompromisu mezi rizikem a výnosem. Jedno z pěti portfolií bylo sestaveno pomocí analyzování podhodnocených akcií metodou diskontování budoucí free cash flow, která je ve studii podrobně popsána. V rámci práce jsou porovnávána portfolia se svými alternativami vypočtenými na základě maximalizace Sharpova poměru. Hodnotíme riziko a výkonnost portfolií pomocí Sharpova poměru, Traynorova poměru, Jensenovy alfy a Informačního poměru, abychom určili efektivitu strategií a jejich aplikovatelnost v reálných scénářích. V závěru diskutujeme zda je optimalizace užitečným nástrojem při konstrukci portfolia.
Anotace v angličtině
This study focuses on stock portfolio construction strategies to identify optimal approaches for short-term investments and to assess the trade-off between risk and return. One of the five portfolios was constructed by analysing undervalued stocks using the discounted future free cash flow method, which is described in detail in the study. The paper compares the portfolios with their alternatives calculated by maximizing the Sharpe ratio. We evaluate the risk and performance of the portfolios using the Sharpe ratio, Traynor ratio, Jensen's alpha, and Information ratio to determine the effectiveness of the strategies and their applicability in real scenarios. Finally, we discuss whether optimization is a useful tool in portfolio construction.
Klíčová slova
akcie, portfolio, riziko, výnos, optimalizace
Klíčová slova v angličtině
stocks, portfolio, risk, return, optimization
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Charakterizovat vybrané akcie z burzy cenných papírů z pohledu výnosu a rizika. Na základě získaných výsledků navrhnout optimální portfolio.
Rámcová osnova:
1. Vymezení základních pojmů - Kapitálové trhy - Výnos, riziko a investiční strategie.
2. Způsoby hodnocení cenných papírů na kapitálových trzích.
3. Vliv diverzifikace na rizikovost investic.
4. Analýza konkrétních cenných papírů.
5. Tvorba vlastního portfolia cenných papírů s cílem minimalizace rizika a maximalizace výnosu.
6. Vyhodnocení výsledků, výběr vhodné investiční strategie.
Zásady pro vypracování
Cíl práce:
Charakterizovat vybrané akcie z burzy cenných papírů z pohledu výnosu a rizika. Na základě získaných výsledků navrhnout optimální portfolio.
Rámcová osnova:
1. Vymezení základních pojmů - Kapitálové trhy - Výnos, riziko a investiční strategie.
2. Způsoby hodnocení cenných papírů na kapitálových trzích.
3. Vliv diverzifikace na rizikovost investic.
4. Analýza konkrétních cenných papírů.
5. Tvorba vlastního portfolia cenných papírů s cílem minimalizace rizika a maximalizace výnosu.
6. Vyhodnocení výsledků, výběr vhodné investiční strategie.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R., Myers, S. (2019). Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
Fotr, J., Hnilica, J. (2014). Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování. Praha: Grada.
Fotr, J., Souček, I. (2020). Tvorba srtrategie a strategické plánování. Praha: Grada.
Gruber, E. (2014). Portfolio theory and modern investment analysis. Business Finance, McGraw-Hill.
Chandra, P. (2017). Investment Analysis and Portfolio Management. McGraw-Hill Education.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů. Praha: Ekopress.
Neumaierová, I., Neumaier, I. (2002). Výkonnost a tržní hodnota firmy. Praha: Grada.
Rejnuš, O., (2019). Finanční trhy. Praha: Grada Publishing.
Steward, S. (2017). Portfolio Theory: Theory and Praktice. Business Finance, McGraw-Hill.
Seznam doporučené literatury
Brealey, R., Myers, S. (2019). Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill Education.
Fotr, J., Hnilica, J. (2014). Aplikovaná analýza rizika ve finančním managementu a investičním rozhodování. Praha: Grada.
Fotr, J., Souček, I. (2020). Tvorba srtrategie a strategické plánování. Praha: Grada.
Gruber, E. (2014). Portfolio theory and modern investment analysis. Business Finance, McGraw-Hill.
Chandra, P. (2017). Investment Analysis and Portfolio Management. McGraw-Hill Education.
Musílek, P. (2011). Trhy cenných papírů. Praha: Ekopress.
Neumaierová, I., Neumaier, I. (2002). Výkonnost a tržní hodnota firmy. Praha: Grada.
Rejnuš, O., (2019). Finanční trhy. Praha: Grada Publishing.
Steward, S. (2017). Portfolio Theory: Theory and Praktice. Business Finance, McGraw-Hill.